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要聞

3月期和10年期美債收益率2007年來首現(xiàn)倒掛，標(biāo)普跌1.9%創(chuàng)1月來最差，納指跌2.5%

中國與意大利發(fā)表加強(qiáng)全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的聯(lián)合公報(bào)，人民日報(bào)：中意聯(lián)手第三方市場合作向發(fā)達(dá)國家釋放重要信號(hào)

財(cái)政部長劉昆：應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力，繼續(xù)增加基建規(guī)模；發(fā)改委副主任寧吉喆：全力推進(jìn)鐵路油氣電力壟斷行業(yè)改革

韓正：允許更多領(lǐng)域?qū)嵭型赓Y獨(dú)資；易綱：進(jìn)一步推動(dòng)金融監(jiān)管體制改革，擴(kuò)大金融對外開放

上交所發(fā)布科創(chuàng)板上市審核問答：原則上要求申報(bào)前清理對賭協(xié)議；9家受理企業(yè)后面還有4道關(guān)，科創(chuàng)板最快6月開張

騰訊聲明：因上海運(yùn)營商光纖故障，游戲等多個(gè)業(yè)務(wù)受影響

昔日"帶頭大哥"紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)貸平臺(tái)宣告清盤，草根金融正宣告落幕

美國3月PMI數(shù)據(jù)繼續(xù)下滑，制造業(yè)PMI創(chuàng)21個(gè)月新低

《紐約時(shí)報(bào)》揭露波音事故根源：與空客搶單，八年前匆忙上線737 Max

歐盟首次統(tǒng)一外資審查規(guī)范，覆蓋八成以上中國投資

市場概述

3月期和10年期美債收益率2007年來首次出現(xiàn)倒掛，這表明全球經(jīng)濟(jì)有放緩跡象，美股大跌，道指重挫450余點(diǎn)，標(biāo)普跌1.9%，創(chuàng)1月來最差表現(xiàn)，納指跌2.5%。

銀行股集體下挫，美國銀行跌超4%。10年期美債收益率大跌中國瀝青網(wǎng)sinoasphalt.com。美油跌超1.5%。金價(jià)上漲。歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，歐元下挫，德國10年期國債收益率跌破零。耐克公布財(cái)報(bào)，收跌6.6%。

市場收報(bào)

美股：上周五，標(biāo)普500跌幅1.90%，創(chuàng)1月以來最大單日跌幅，報(bào)2800.71點(diǎn)。道瓊斯跌幅1.77%，報(bào)25502.32點(diǎn)。納斯達(dá)克跌幅2.50%。全周，標(biāo)普500指數(shù)累跌0.77%，道指累跌1.34%，納指累跌0.6%。

歐股：富時(shí)泛歐績優(yōu)300指數(shù)收跌1.25%，全周累跌1.3%。德國DAX 30指數(shù)收跌1.61%，全周累跌2.7%。法國CAC 40指數(shù)收跌2.03%，全周累跌2.5%。英國富時(shí)100指數(shù)收跌2.01%，全周累跌0.3%。

A股：滬指收報(bào)3104.15點(diǎn)，漲0.09%，成交額3567億。深成指收報(bào)9879.22點(diǎn)，漲0.10%，成交額4453億。創(chuàng)業(yè)板收報(bào)1693.87點(diǎn)，跌0.59%，成交額1178億。

黃金：COMEX 4月黃金期貨收漲0.4%，報(bào)1312.30美元/盎司，創(chuàng)2月28日以來收盤新高，全周累漲0.7%。

原油：WTI 5月原油期貨收跌0.94美元，跌幅1.57%，報(bào)59.04美元/桶。布倫特5月原油期貨收跌0.83美元，跌幅1.22%，報(bào)67.03美元/桶。

比特幣：CME比特幣期貨BTC 5月合約收漲20美元，漲幅0.51%，報(bào)3980美元，全周累漲2.05%。CBOE比特幣期貨XBT 5月合約收漲15美元，漲0.38%，報(bào)3980美元，全周累漲2.05%。

要聞詳情

中華人民共和國和意大利共和國關(guān)于加強(qiáng)全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的聯(lián)合公報(bào)

訪問期間，習(xí)近平主席同馬塔雷拉總統(tǒng)和孔特總理舉行會(huì)談，就雙邊關(guān)系及共同關(guān)心的國際和地區(qū)問題廣泛深入交換意見。

人民日報(bào)：中意聯(lián)手第三方市場合作向發(fā)達(dá)國家釋放重要信號(hào)

意大利不僅是歐盟創(chuàng)始成員國、歐盟第四大經(jīng)濟(jì)體，更是七國集團(tuán)成員，中意共同拓展第三方市場合作的標(biāo)志性意義不言而喻。

財(cái)政部長劉昆：為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力，將繼續(xù)增加基建規(guī)模

劉昆表示，受更大規(guī)模減稅降費(fèi)等因素影響，今年中國財(cái)政收入增長將有所放緩。為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力，將繼續(xù)增加基建規(guī)模，支持新能源汽車，挖掘農(nóng)村消費(fèi)潛力等。

發(fā)改委副主任寧吉喆：全力推進(jìn)鐵路油氣電力壟斷行業(yè)改革

國家發(fā)改委副主任寧吉喆在“中國發(fā)展高層論壇2019年會(huì)”上表示，將擴(kuò)大改革混合所有制改革試點(diǎn)，全力推進(jìn)鐵路油氣電力壟斷行業(yè)改革。此外，將進(jìn)一步加快制定相關(guān)配套規(guī)定，推動(dòng)更多批具有標(biāo)志性意義的外資項(xiàng)目落地。

韓正：允許更多領(lǐng)域?qū)嵭型赓Y獨(dú)資

韓正稱，下一步將繼續(xù)縮減外資準(zhǔn)入的負(fù)面清單，允許更多領(lǐng)域?qū)嵭型赓Y獨(dú)資，還要加快電信、教育、醫(yī)療、衛(wèi)生等領(lǐng)域的開放進(jìn)程。

易綱：將進(jìn)一步推動(dòng)金融監(jiān)管體制改革 擴(kuò)大金融對外開放

中國央行行長易綱表示，將進(jìn)一步推動(dòng)金融改革和開放，推動(dòng)金融監(jiān)管體制改革，完善利率、匯率、市場化形成機(jī)制，擴(kuò)大金融對外開放。今年的重點(diǎn)任務(wù)是研究如何能夠使市場準(zhǔn)確定價(jià)，提供足夠的對沖工具，以有效管理風(fēng)險(xiǎn)。（講話全文鏈接）

中財(cái)辦原副主任楊偉民： 供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革迎來升級(jí)版

全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、中央財(cái)辦原副主任楊偉民表示，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將在未來迎來“升級(jí)版”。首先，拓展供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的任務(wù)，增加微觀主體的活力。第二，防止改革空轉(zhuǎn)、企業(yè)無感。第三，推動(dòng)金融業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

首批受理9家科創(chuàng)板企業(yè)大揭秘！適應(yīng)幾套標(biāo)準(zhǔn)？哪些行業(yè)勝出？

首批受理的9家中，新一代信息技術(shù)3家，高端裝備和生物醫(yī)藥各2家，新材料、新能源各1家。從選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)來看，6家選擇“市值+凈利潤/收入”的第一套上市標(biāo)準(zhǔn)，3家選擇“市值+收入”的第四套上市標(biāo)準(zhǔn)。

9家受理企業(yè)后面還有4道關(guān)，科創(chuàng)板最快6月開張

市場人士預(yù)計(jì)，第一批科創(chuàng)板企業(yè)將最晚10月最快6月上市交易。按照上交所公布的審核流程，企業(yè)沖刺科創(chuàng)板粗略可分為5個(gè)環(huán)節(jié)，受理、審核問詢、上市委審議、證監(jiān)會(huì)注冊、發(fā)行上市，其中，上交所科創(chuàng)板上市審核中心負(fù)責(zé)前三個(gè)環(huán)節(jié)。

上交所發(fā)布科創(chuàng)板上市審核問答：原則上要求申報(bào)前清理對賭協(xié)議

上交所稱，PE、VC等機(jī)構(gòu)在投資時(shí)約定估值調(diào)整機(jī)制情形的，原則上要求發(fā)行人在申報(bào)前清理對賭協(xié)議。

券商猛發(fā)下調(diào)研報(bào)評(píng)級(jí)！今年3個(gè)月就已有百份

不完全統(tǒng)計(jì)顯示，在3月15日后，券商出具下調(diào)評(píng)級(jí)的研報(bào)數(shù)量以日均4-5篇的速度增加。除中信建投被4次下調(diào)評(píng)級(jí)外，有類似“待遇”的還有9家。從券商角度來看，最“耿直”的是國信證券，今年下調(diào)8家上市公司評(píng)級(jí)。

A股情緒溫度計(jì)"發(fā)燙"！創(chuàng)業(yè)板日換手率年內(nèi)3次突破5%，多個(gè)交易日比肩15年牛市

A股放量上行，籌碼加速交換，35股年內(nèi)換手率超1000%，有A股甚至一天就可交換46%的流通股本。就換手率指標(biāo)來看，多個(gè)指數(shù)已達(dá)歷史較高水平，且有多個(gè)交易日足以比肩2015年牛市。

騰訊聲明：因上海運(yùn)營商光纖故障 游戲等多個(gè)業(yè)務(wù)受影響

3月23日下午，大量用戶反饋騰訊旗下諸多服務(wù)出現(xiàn)服務(wù)器未響應(yīng)問題，受影響的包括騰訊微云、騰訊游戲、起點(diǎn)讀書、QQ安全中心等騰訊服務(wù)。騰訊方面回應(yīng)稱，此系上海光纖故障。

昔日"帶頭大哥"網(wǎng)貸平臺(tái)宣告清盤！草根金融正宣告落幕

紅嶺創(chuàng)投將于2021年12月底清盤平臺(tái)線上債權(quán)資產(chǎn)。創(chuàng)始人周世平表示，在2017年就已經(jīng)探討過清盤。官網(wǎng)顯示，2009年上線至今，紅嶺創(chuàng)投累計(jì)出借4519億，總投資人48萬。

單日網(wǎng)簽破1000套！北京二手房市場回暖了？

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，最近北京二手住宅網(wǎng)簽量激增與國管公積金傳言導(dǎo)致恐慌性簽約有很大關(guān)系；當(dāng)前市場仍處于調(diào)控后的中溫階段，而且目前成交量已開始回落。

國內(nèi)原油產(chǎn)量連續(xù)三年下滑，油氣對外依存度繼續(xù)攀升將逼近72%

去年國內(nèi)原油產(chǎn)量降至1.89億噸，同比下降1.3%。預(yù)計(jì)2019年原油對外依存度將逼近72%，天然氣對外依存度將增至46.4%。從下游看，煉油產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性過剩問題突出，民營煉化企業(yè)發(fā)展出現(xiàn)分化。

盛松成：我國經(jīng)濟(jì)二季度有望企穩(wěn)

目前我國經(jīng)濟(jì)已在底部區(qū)間運(yùn)行，中美貿(mào)易摩擦大概率階段性緩和，我國投資可能加快，并且結(jié)構(gòu)逐漸優(yōu)化，而消費(fèi)也有望回升，有關(guān)方面已經(jīng)開始采取一系列穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)的政策措施。我們認(rèn)為，從消費(fèi)、投資、對外貿(mào)易和相關(guān)政策措施看，我國經(jīng)濟(jì)二季度有望企穩(wěn)。

美國3月PMI數(shù)據(jù)繼續(xù)下滑 制造業(yè)PMI創(chuàng)21個(gè)月新低

美國3月PMI數(shù)據(jù)繼續(xù)下滑，制造業(yè)PMI初值創(chuàng)2017年6月以來新低，產(chǎn)出分項(xiàng)指數(shù)初值降至51.6，創(chuàng)2016年6月以來新低。

《紐約時(shí)報(bào)》揭露波音事故根源：與空客搶單 八年前匆忙上線737 Max

據(jù)紐約時(shí)報(bào)援引波音公司前員工稱，該公司曾因與歐洲空客公司競爭，在倉促之中推出737 Max，其設(shè)計(jì)上的疏漏與成本壓縮或?qū)е铝瞬糠职踩L(fēng)險(xiǎn)被忽略。監(jiān)管部門正在對此展開調(diào)查。

社交獨(dú)角獸Pinterest正式提交IPO文件 2年前估值120億美元

文件顯示，Pinterest去年仍處于虧損狀態(tài)，但虧損額正在逐年縮小中，去年的收入達(dá)到了7.56億美元，同比增長60%。主要隱患在于對廣告這一收入來源的過分依賴。

蘋果春季發(fā)布會(huì)前瞻：新款硬件靠邊站 流媒體服務(wù)挑大梁

首個(gè)服務(wù)業(yè)內(nèi)容唱主角的蘋果春季發(fā)布會(huì)，你準(zhǔn)備好了嗎？

摩根大通惹上事了！因發(fā)布看空里拉報(bào)告遭土耳其監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查

上周五里拉兌美元一度暴跌超過6%，創(chuàng)去年8月該國貨幣危機(jī)以來最大單日跌幅。同一日摩根大通發(fā)布報(bào)告，建議客戶“做多”美元/里拉。

高盛：這將是美國市場難得一遇的做空機(jī)會(huì)

高盛注意到，美國商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格已達(dá)到高位，而CMBX指數(shù)的利差接近歷史最窄水平。如果市場進(jìn)入廣泛的“拋售模式”，或商業(yè)地產(chǎn)趨于走弱，CMBX利差均可能擴(kuò)大，做空將獲利匪淺。

研究發(fā)現(xiàn)：比特幣交易量絕大多數(shù)為虛假

研究顯示，市場上真實(shí)有效的比特幣交易規(guī)模僅占統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的5%，日交易額約為2.73億美元。交易所數(shù)據(jù)造假的目的是為了提升其在資訊網(wǎng)站上的排名，營造市場深度大、流動(dòng)性強(qiáng)的假象，從而吸引更多客戶。

歐盟首次統(tǒng)一外資審查規(guī)范，覆蓋八成以上中國投資

律師認(rèn)為，中國企業(yè)在歐盟進(jìn)行并購和其他交易時(shí)需要考慮這一新的框架。這并不意味著這些交易將無法完成，只是需要做好充分的準(zhǔn)備，比如明確并購目標(biāo)是否屬于敏感領(lǐng)域，與相關(guān)政府機(jī)構(gòu)保持透明的交流。

脫歐“大戲”：百萬民眾要求二次公投 “拖歐”至何時(shí)？

英國脫歐進(jìn)程波折不斷，百萬民眾23日上街游行，要求停止脫歐、舉行二次公投，并譴責(zé)梅政府脫歐不力。此外，歐盟同意英國有條件延期脫歐后，脫歐協(xié)議下周將迎來關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

WTO前總干事拉米：WTO正受攻擊，大家趕緊做好AB計(jì)劃

WTO正在遭受美國總統(tǒng)特朗普的攻擊，而且更讓人擔(dān)心的是，無法知道特朗普是不是真的要徹底破壞WTO。在這樣的情況下，拉米表示，各國需要制定好應(yīng)對特朗普的AB計(jì)劃。

斯蒂格利茨：世界需要一個(gè)對發(fā)展中國家更公平的全球化

約瑟夫·斯蒂格利茨在演講中表示，全球化需要更加負(fù)責(zé)任的倡導(dǎo)，在全球規(guī)則的改寫中，發(fā)展中國家應(yīng)該擁有更高的參與度。

中國新聞——地區(qū)及產(chǎn)業(yè)

1、信息化醫(yī)療 | 國家衛(wèi)健委日前在信息化質(zhì)控與智慧醫(yī)院建設(shè)等工作情況發(fā)布會(huì)上表示，2019年將力推醫(yī)院智慧服務(wù)分級(jí)，在百城開展互聯(lián)網(wǎng)+城市醫(yī)療集團(tuán)建設(shè)試點(diǎn)，引入“互聯(lián)網(wǎng)+”，在醫(yī)聯(lián)體內(nèi)醫(yī)療集團(tuán)內(nèi)部建立信息化為支撐的遠(yuǎn)程醫(yī)療系統(tǒng)、遠(yuǎn)程會(huì)診系統(tǒng)、遠(yuǎn)程教育系統(tǒng)、雙向轉(zhuǎn)診系統(tǒng)，并且真正意義的能夠探索實(shí)現(xiàn)患者從基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)到上級(jí)醫(yī)院就診，信息能夠互聯(lián)、互通、共享，讓醫(yī)聯(lián)體能夠?yàn)榛颊咛峁┻B續(xù)一體化的診療服務(wù)。

點(diǎn)評(píng)：據(jù)悉，2018年4月,國家領(lǐng)導(dǎo)人先后在華山醫(yī)院、銀川互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院建設(shè)基地考察,對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的建設(shè)給與了高度認(rèn)可和評(píng)價(jià)。隨即在2018年4月28日,《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展的意見》正式對外發(fā)布,鼓勵(lì)支持互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的發(fā)展,行業(yè)終于迎來“定音錘”。目前,已建立起互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院省級(jí)監(jiān)管平臺(tái)的省份有四川、山東、寧夏、新疆等。我們看好在省級(jí)監(jiān)控平臺(tái)運(yùn)營模式明晰后，2019年全國省級(jí)平臺(tái)模式有望全面開啟試點(diǎn)，近千家醫(yī)院有望開啟互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院建設(shè)項(xiàng)目，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院正在經(jīng)歷第三波成立浪潮。投資上，龍頭醫(yī)療信息化服務(wù)商將有望迎來由政策與基本面共同驅(qū)動(dòng)的投資機(jī)會(huì)，可關(guān)注醫(yī)療IT龍頭衛(wèi)寧健康、醫(yī)療大數(shù)據(jù)龍頭創(chuàng)業(yè)慧康、擁有新軍字一號(hào)全國獨(dú)家推廣權(quán)的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療IT企業(yè)和仁科技。

2、上海國企+科創(chuàng) | 科創(chuàng)概念，是當(dāng)下資本市場關(guān)注的熱點(diǎn)之一。作為地方國資國企重鎮(zhèn)，上海國企系統(tǒng)沉淀著較為豐富的科創(chuàng)類資產(chǎn)。張江高科、市北高新等科創(chuàng)園區(qū)類上市公司已在資本市場收到廣泛關(guān)注。上海國資系統(tǒng)部分科創(chuàng)資源如下：

點(diǎn)評(píng)：1）大眾公用集團(tuán)系：旗下有上市公司大眾公用、大眾交通，參股或控股的科創(chuàng)資產(chǎn)有深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司，系國內(nèi)資本規(guī)模最大、投資能力最強(qiáng)、最具競爭力的內(nèi)資創(chuàng)業(yè)投資公司。2）儀電電子集團(tuán)系：旗下有上市公司云賽智聯(lián)，公司旗下有照明器具、電子產(chǎn)品、汽車零部件及配件、半導(dǎo)體等創(chuàng)新資產(chǎn)。3）益民集團(tuán)系：旗下有上市公司益民集團(tuán)，公司有參股上?？埔孢_(dá)股權(quán)投資基金、上海德同益民產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資、上海益民創(chuàng)新投資管理、上海益民國際投資控股等。4）上實(shí)集團(tuán)系：今年一月，經(jīng)上海市政府同意，上實(shí)集團(tuán)作為發(fā)起人，與國泰君安、中國太保、張江集團(tuán)等舉行上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金簽約儀式。旗下有上市公司上實(shí)發(fā)展、上海醫(yī)藥。

3、芯片 | 近日在CCBN2019中國廣播電視信息網(wǎng)絡(luò)展覽會(huì)上，南京宇都通訊科技有限公司展出了基于自主研發(fā)芯片組的“廣電下一代寬帶接入標(biāo)準(zhǔn)HINOC2.0”示范系統(tǒng)，正式推出完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的HINOC2.0射頻/基帶芯片組。廣電網(wǎng)絡(luò)特有的光纖到樓+同軸電纜入戶的布線方式，結(jié)合HINOC2.0標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的優(yōu)秀性能，給廣電接入網(wǎng)絡(luò)提供了成本遠(yuǎn)低于光纖的百兆入戶改造方案。

點(diǎn)評(píng)：上述芯片組研發(fā)成功填補(bǔ)了國內(nèi)空白，標(biāo)志著廣電寬帶自主可控“中國芯”時(shí)代的來臨，相關(guān)廣電類芯片公司有望迎來風(fēng)口。振芯科技是國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，公司提供包括直接數(shù)字頻率合成器DDS、頻綜類芯片、視訊類芯片等產(chǎn)品。目前公司正大力拓展通信、廣電、汽車、電子等領(lǐng)域。杭電股份子公司富春江光電是國內(nèi)生產(chǎn)光纜產(chǎn)品最早的企業(yè)之一，一直致力于信息產(chǎn)業(yè)光通信領(lǐng)域的發(fā)展。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通、國家廣電、國防工程以及國內(nèi)外骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)、青藏鐵路、大慶油田等重點(diǎn)工程，并出口美洲、歐洲、東南亞等國際市場。

4、冰雪 | 據(jù)悉，國內(nèi)首個(gè)針對冰雪行業(yè)的創(chuàng)業(yè)孵化中心“IDG首鋼冰雪創(chuàng)業(yè)孵化中心”將于4月正式啟動(dòng)，旨在孵化國內(nèi)外冰雪體育創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，為中小型冰雪行業(yè)創(chuàng)新機(jī)構(gòu)提供新平臺(tái)，項(xiàng)目已籌備50億元專項(xiàng)體育基金，預(yù)計(jì)將吸引30至50家初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)駐。

點(diǎn)評(píng)：近日，國務(wù)院副總理韓正主持召開第24屆冬奧會(huì)工作領(lǐng)導(dǎo)小組全體會(huì)議。會(huì)議要求全面扎實(shí)推進(jìn)各項(xiàng)籌辦任務(wù)，把籌辦工作與京津冀協(xié)同發(fā)展有機(jī)結(jié)合起來，深入推進(jìn)京張地區(qū)在交通、生態(tài)、產(chǎn)業(yè)、公共服務(wù)等領(lǐng)域合作。華錄百納與河北省在冰雪產(chǎn)業(yè)品牌賽事領(lǐng)域開展合作，將在河北張家口市打造融合極限冰雪賽事、冰雪音樂節(jié)、演唱會(huì)、旅游文化節(jié)等于一體的“極限冰雪嘉年華”。金達(dá)威旗下子公司與國家體育總局冬季運(yùn)動(dòng)管理中心簽署為期6年(2016-2022)戰(zhàn)略合作協(xié)議，獲得冬管中心全部國內(nèi)賽事未來6年的獨(dú)家賽事運(yùn)營權(quán)和獨(dú)家版權(quán)。簽約獨(dú)家版權(quán)，公司成為冰雪產(chǎn)業(yè)領(lǐng)頭羊。

5、6G | 據(jù)媒體報(bào)道，6G無線峰會(huì)將于3月24-25日在芬蘭舉行，規(guī)劃5G鋪開后的下一個(gè)十年的新標(biāo)準(zhǔn)。從官網(wǎng)公布的活動(dòng)議程來看，研究者們將從當(dāng)前的5G話題開始深入，討論毫米波定位、5G后傳感與通信融合、環(huán)境與量子反向散射通信、太赫茲（THz）集成電路設(shè)計(jì)等內(nèi)容。

點(diǎn)評(píng)：目前全球多個(gè)國家已開始角逐6G網(wǎng)絡(luò)的研究。此前中國工信部也明確表示我國已開始基于6G網(wǎng)絡(luò)的研究。6G網(wǎng)絡(luò)的“致密化”程度將達(dá)到前所未有的水平，6G基站將可同時(shí)接入數(shù)百個(gè)甚至數(shù)千個(gè)無線連接，其容量可達(dá)5G基站的1000倍。短期而言，6G無線峰會(huì)召開將再度點(diǎn)燃市場熱情。華訊方舟控股股東研發(fā)出了世界首塊石墨烯太赫茲芯片；盛路通信正在自主研發(fā)5G及6G的相關(guān)產(chǎn)品；意華股份為華為等客戶提供6G網(wǎng)絡(luò)需求的300/400G連接器。

6、創(chuàng)投 |  3月22日晚，首批獲得上交所受理的科創(chuàng)板上市申報(bào)企業(yè)名單正式公布，包括晶晨半導(dǎo)體、睿創(chuàng)微納、天奈科技、江蘇北人、利元亨、寧波容百、和艦芯片、安翰科技、武漢科前生物等9家企業(yè)。

點(diǎn)評(píng)：從所屬產(chǎn)業(yè)、行業(yè)來看，9家企業(yè)中，新一代信息技術(shù)3家，高端裝備和生物醫(yī)藥各2家，新材料、新能源各1家。其中，6家選擇“市值+凈利潤/收入”的第一套上市標(biāo)準(zhǔn)，3家選擇“市值+收入”的第四套上市標(biāo)準(zhǔn)。9家企業(yè)預(yù)計(jì)市值平均為72.76億元。隨著名單出爐，相關(guān)影子股受關(guān)注。卓翼科技、銀億股份參股容百科技。新宙邦持有天奈科技4.07%股權(quán)。

7、華為 | 據(jù)媒體報(bào)道，一位華為電視的供應(yīng)鏈高層表示：華為電視將于下個(gè)月發(fā)布，有55寸和65寸兩個(gè)版本。華為電視可能會(huì)配備雙攝像頭，另外還有游戲和社交功能。同時(shí)還透露，華為電視的目標(biāo)是一年銷售1000萬臺(tái)。根據(jù)奧維云網(wǎng)(AVC)的數(shù)據(jù)，2018年中國彩電市場零售量規(guī)模為4774萬臺(tái)。

點(diǎn)評(píng)：業(yè)內(nèi)表示，5G+AI打造大屏和家庭互聯(lián)網(wǎng)新生態(tài)在5G商用、三網(wǎng)融合、智能交互技術(shù)成熟的大背景下，電視作為大屏場景的產(chǎn)品形態(tài)和功能定位將出現(xiàn)顯著變化，將從媒體平臺(tái)升級(jí)升大屏交互平臺(tái)以及家庭互聯(lián)網(wǎng)的控制中樞和入口。華為相比較原有電視品牌廠有顯著技術(shù)特征，將給電視行業(yè)帶來增量的價(jià)值，打開大屏生態(tài)的市場空間。華為供應(yīng)鏈相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先公司受關(guān)注。京東方A是華為電視55寸的屏幕供應(yīng)商，以及電視整機(jī)代工商。中科創(chuàng)達(dá)作為領(lǐng)先的智能操作系統(tǒng)和邊緣側(cè)人工智能技術(shù)提供商，與華為在多個(gè)領(lǐng)域有相關(guān)合作。數(shù)碼科技作為華為戰(zhàn)略合作伙伴，負(fù)責(zé)編碼側(cè)設(shè)備開發(fā)，目前已完成AVS2,HEVC格式8K編碼器開發(fā)，與華為8K芯片進(jìn)行唯一對接適配。

科創(chuàng)板

動(dòng)態(tài)

1.【中信證券：預(yù)估首批登陸科創(chuàng)板企業(yè)約30家 總市值規(guī)模在1780億左右】

中信證券3月24日研報(bào)指出，科創(chuàng)板在打新階段，預(yù)計(jì)發(fā)行定價(jià)會(huì)系統(tǒng)性偏高，在上市后預(yù)計(jì)會(huì)沖高回落，初期破發(fā)率預(yù)計(jì)明顯高于核準(zhǔn)制下的A股。中信證券預(yù)估首批登陸科創(chuàng)板企業(yè)約30家，總市值規(guī)模在1780億左右，日成交額在180億元級(jí)別，平均每家上市公司日成交額6億，相當(dāng)于當(dāng)前A股的10%分位?？苿?chuàng)板新股上市后最優(yōu)策略從“開板即賣”變成“盡早鎖定收益”。

2.【上交所：科創(chuàng)板發(fā)行人首發(fā)申報(bào)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正利潤超20% 不符合發(fā)行條件】

首發(fā)材料申報(bào)后，如發(fā)行人同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)因會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱、內(nèi)控不完善、必要的原始資料無法取得、審計(jì)疏漏等原因，除特殊會(huì)計(jì)判斷事項(xiàng)外，導(dǎo)致會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正累積凈利潤影響數(shù)達(dá)到當(dāng)年凈利潤的 20%以上（如為中期報(bào)表差錯(cuò)更正則以上一年度凈利潤為比較基準(zhǔn)）或凈資產(chǎn)影響數(shù)達(dá)到當(dāng)年（期）末凈資產(chǎn)的 20%以上，以及濫用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)以及因惡意隱瞞或舞弊行為導(dǎo)致重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的，應(yīng)視為發(fā)行人在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范及相關(guān)內(nèi)控方面不符合發(fā)行條件。

3.【上交所：原則上要求科創(chuàng)板發(fā)行人在申報(bào)前清理對賭協(xié)議】

上交所發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答（二）》。涉及內(nèi)容包括：“發(fā)行人的部分資產(chǎn)來自于上市公司，中介機(jī)構(gòu)核查應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？”，“發(fā)行人在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌期間形成契約性基金、信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃等“三類股東”的，對于相關(guān)信息的核查和披露有何要求？”等16條問答。

其中，上交所就存在對賭協(xié)議、客戶集中度高、實(shí)際控制人的認(rèn)定等細(xì)節(jié)問題作出了明晰。上交所指出：PE、VC等機(jī)構(gòu)在投資時(shí)約定估值調(diào)整機(jī)制情形的，原則上要求發(fā)行人在申報(bào)前清理對賭協(xié)議，但同時(shí)滿足以下要求的對賭協(xié)議可以不清理：一是發(fā)行人不作為對賭協(xié)議當(dāng)事人；二是對賭協(xié)議不存在可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變化的約定；三是對賭協(xié)議不與市值掛鉤；四是對賭協(xié)議不存在嚴(yán)重影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力或者其他嚴(yán)重影響投資者權(quán)益的情形。

4.【華泰聯(lián)合證券劉曉丹：沒有必要苛責(zé)科創(chuàng)板第一批企業(yè)是不是最明星的企業(yè)】

華泰聯(lián)合證券董事長劉曉丹近日參加論壇活動(dòng)時(shí)表示，科創(chuàng)板增量改革若能成功，會(huì)倒逼存量改革，吸引更多的新興高科技行業(yè)選擇登陸A股市場。沒有必要苛責(zé)第一批企業(yè)是不是最明星的企業(yè)，如果一個(gè)市場堅(jiān)持其市場化的原則，以包容的態(tài)度容納各類企業(yè)，讓投資者做選擇，一定會(huì)吸引越來越多優(yōu)秀的企業(yè)加入。但是優(yōu)秀的企業(yè)多地上市一定是趨勢，因?yàn)樗鼈円欢ㄒ獓H化“走出去”。

5.【杭州7家企業(yè)擬申報(bào)首批科創(chuàng)板 后備隊(duì)伍超80家】

杭州市政府已于近日組織7家擬申報(bào)第一批科創(chuàng)板的企業(yè)及其券商團(tuán)隊(duì)進(jìn)行座談。會(huì)議聽取了參會(huì)企業(yè)及券商團(tuán)隊(duì)關(guān)于籌備科創(chuàng)板申報(bào)工作的情況，與會(huì)單位負(fù)責(zé)人分別作了發(fā)言。從座談會(huì)情況看，杭州市7家擬申報(bào)首批科創(chuàng)板的企業(yè)總體情況良好，預(yù)估市值最少的為20億元，最高的為94億元，7家企業(yè)分別來自人工智能、醫(yī)療器械、物聯(lián)網(wǎng)及網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)，符合科創(chuàng)板6大領(lǐng)域“硬實(shí)力”科創(chuàng)企業(yè)要求。

6.【上海嘉定與上交所戰(zhàn)略合作 共同培育優(yōu)質(zhì)企業(yè)在科創(chuàng)板上市】

3月23日，嘉定與上海證券交易所開展戰(zhàn)略合作，主動(dòng)對接科創(chuàng)板建設(shè)，設(shè)立“上海證券交易所企業(yè)上市服務(wù)嘉定工作站”，推動(dòng)資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科創(chuàng)中心建設(shè)深度融合。同時(shí)，嘉定攜手溫州、昆山、太倉和上汽集團(tuán)，共同設(shè)立首期規(guī)模為100億元的上海長三角產(chǎn)業(yè)升級(jí)股權(quán)投資基金，旨在通過資本力量助力優(yōu)質(zhì)企業(yè)在長三角區(qū)域形成集聚。

7.【上海證券交易所黨委書記、理事長黃紅元：科創(chuàng)板初期需各方積極參與適當(dāng)包容，相關(guān)工作須敬畏市場，發(fā)揮市場機(jī)制作用】

3月23日，在上海市虹口區(qū)舉行的第九屆北外灘財(cái)富與文化論壇上，上海證券交易所黨委書記、理事長黃紅元表示，科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制離不開方方面面的工程，任務(wù)艱巨，同時(shí)這也是一個(gè)新生事物，在發(fā)展初期難免出現(xiàn)一些不及預(yù)期的現(xiàn)象，需要社會(huì)各方積極參與又適當(dāng)包容，凝聚共識(shí)多加呵護(hù)，共同保障注冊制盡快平穩(wěn)運(yùn)行。

同時(shí)，黃紅元還表示，相關(guān)工作首先必須敬畏市場，發(fā)揮市場機(jī)制作用，市場各方歸位競爭，監(jiān)管部門各司其職。

8.【科創(chuàng)板首批申報(bào)材料透露券商跟投安排，中信證券、國泰君安等券商明確由另類投資子公司參與跟投】

作為科創(chuàng)板的一項(xiàng)制度創(chuàng)新，承擔(dān)保薦機(jī)構(gòu)角色的券商跟投政策備受市場關(guān)注。3月22日，上交所公布首批受理的9家科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)名單，共有6家券商參與保薦。上述企業(yè)公布的上市保薦書顯示，中信證券、國泰君安等券商明確由另類投資子公司參與跟投，但具體跟投比例尚未說明。

公司

1.【卓翼科技：參股公司容百科技科創(chuàng)板上市申請獲上交所首批受理】

卓翼科技3月24日晚間公告，上交所對容百科技提交的首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申請材料予以首批受理。目前，公司通過全資子公司翼飛投資持有容百科技股份186.935萬股，占其首次公開發(fā)行前總股本的0.47%；通過翼飛投資作為有限合伙人的架橋卓越（占比11.71%）間接持有容百科技股份186.935萬股，占其首次公開發(fā)行前總股本的0.47%。

今日要聞前瞻

日本央行行長黑田東彥講話，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席伊文斯和費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克講話，17:00發(fā)布德國3月IFO商業(yè)景氣指數(shù)。

見聞精選

本周重磅日程：中美第八輪經(jīng)貿(mào)磋商、李克強(qiáng)將出席博鰲論壇開幕式、多位美聯(lián)儲(chǔ)高官扎堆講話

中美第八輪經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商將于周四和周五舉行；中國發(fā)展高層論壇將持續(xù)到周一；博鰲亞洲論壇將于周二開幕，易綱和劉昆都將出席；多位美聯(lián)儲(chǔ)官員將發(fā)表講話；歐央行行長德拉吉和日本央行行長黑田東彥也都將講話。

一周股市早知道  |  中資巨頭財(cái)報(bào)來襲！恒大、萬科、融創(chuàng)、茅臺(tái)、工行、比亞迪發(fā)布業(yè)績

市值破萬億的茅臺(tái)是否迎來新的增長動(dòng)力？恒大凈利指標(biāo)將刷新行業(yè)紀(jì)錄新高？失去補(bǔ)貼的比亞迪是否陷入“增收不增利”的怪圈？

重要更新：騰訊音樂短期成本上升，長期價(jià)值依然300億+ | 數(shù)據(jù)報(bào)告

短期投資者用腳投票，如果后期有持續(xù)的長期資本凈流入，騰訊音樂的股價(jià)有望擺脫短期成本上升帶來的陰霾，再次回歸價(jià)值重估路徑。

聯(lián)合國《2019全球幸福報(bào)告》：美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇10年幸福感下降10年

最新的全球幸福報(bào)告仍然無法將幸福感跟GDP增長建立聯(lián)系，但卻“發(fā)現(xiàn)了”是何種經(jīng)濟(jì)及科技因素造成了“不幸”。

從新德里到雅加達(dá)，為什么霧霾之都多在亞洲？

在地理位置，更在人為。

亞洲首富內(nèi)斗不僅是家族恩怨，還關(guān)乎印度電信王國之爭

印度電信行業(yè)一場燒錢大戰(zhàn)下來，哥哥成為亞洲首富弟弟卻瀕臨破產(chǎn)。

三一重工暴漲背后的深層次邏輯：經(jīng)濟(jì)也許將提前見底

垃圾股暴漲之后，何時(shí)才會(huì)輪到藍(lán)籌？

決戰(zhàn)人類注意力：流視頻和云游戲命中注定的“時(shí)間之戰(zhàn)”

“頭騰大戰(zhàn)”和谷歌上馬云游戲只是表象，其背后是全球正在上演的一場為爭奪人類時(shí)間消費(fèi)展開的廝殺。

直擊科創(chuàng)板系列

最全梳理！一文讀懂9家科創(chuàng)板首批受理公司

9家企業(yè)的基本業(yè)務(wù)，影子股一覽，估值，招股書詳解……看這篇就夠了。

押注A股IPO受挫后，新三板公司凌志科技欲借科創(chuàng)板開拓國內(nèi)市場 | 直擊科創(chuàng)板

凌志軟件是一家成立15年的金融IT服務(wù)公司，在日本有著穩(wěn)定的客戶群。在近年一直著力布局內(nèi)地，并與多家金融機(jī)構(gòu)展開合作。此次如能登陸科創(chuàng)板，也利于凌志軟件進(jìn)一步打開內(nèi)地市場。

時(shí)隔6年再啟動(dòng)IPO 華為終端芯片供應(yīng)商信大捷安沖刺科創(chuàng)板 |直擊科創(chuàng)板

作為一家民營企業(yè)，2018年3月，信大捷安罕見的受到了鄭州市政府專門發(fā)文支持的待遇，這家公司也被河南省內(nèi)的媒體視為沖刺科創(chuàng)板的種子選手。

寧波容百?zèng)_刺科創(chuàng)板：百億估值背后，負(fù)現(xiàn)金流成大患 | 直擊科創(chuàng)板

寧波容百主打高能量密度動(dòng)力電池用正極材料，是新能源汽車不可缺乏的一環(huán)。但客戶回款速度慢，導(dǎo)致經(jīng)營現(xiàn)金流為負(fù)。新能源行業(yè)競爭激烈，政策波動(dòng)性大，公司長期發(fā)展面臨重要隱患。

院士創(chuàng)立疫苗企業(yè)沖擊科創(chuàng)板，科前生物成唯一生物醫(yī)藥受理企業(yè) |直擊科創(chuàng)板

作為一家由院士創(chuàng)立的企業(yè)科前生物有深厚的科研基礎(chǔ)，在豬用疫苗行業(yè)擁有較為穩(wěn)定的市場份額。融資將主要用于動(dòng)物生物制品的產(chǎn)業(yè)化建設(shè)、車間改造和科研創(chuàng)新。

躋身科創(chuàng)板首批受理名單！睿創(chuàng)微納靠神秘央企客戶實(shí)現(xiàn)近6成營收 |直擊科創(chuàng)板

3月22日，睿創(chuàng)微納出現(xiàn)在上交所披露的科創(chuàng)板首批受理9家上市企業(yè)名單之中。作為專用集成電路及傳感器研發(fā)商，睿創(chuàng)微納產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于軍工及民用領(lǐng)域。此外，四川成渝、安徽水利、中國核建、宏達(dá)股份、空港股份、康緣藥業(yè)等多家上市公司也間接參股其中。

逾6成收入來自單一客戶！利元亨能否成廣東首家登陸科創(chuàng)板的企業(yè)？|直擊科創(chuàng)板

位于廣東惠州市的廣東利元亨智能裝備股份有限公司出現(xiàn)在首批9家科創(chuàng)板受理企業(yè)名單中，打破了此前被“勸退”的傳言。對利元亨來說，與新能源時(shí)代這樣的優(yōu)質(zhì)大客戶高度捆綁，雖說帶來穩(wěn)定的收入和盈利，但也埋下了隱患。

訂單嚴(yán)重依賴比亞迪，天奈科技能否打響新材料企業(yè)科創(chuàng)板第一槍？|直擊科創(chuàng)板

3月22日，新材料企業(yè)天奈科技出現(xiàn)在科創(chuàng)板首批受理申請的9家項(xiàng)目名單里。坐擁大量專利又處在高增長市場的它上科創(chuàng)板卻仍存在諸多不確定因素。

僅憑“膠囊胃鏡”一款產(chǎn)品 安翰科技科創(chuàng)板上市申請獲受理 | 直擊科創(chuàng)板

安翰科技出現(xiàn)在3月22日公布的首批科創(chuàng)板受理企業(yè)中，這家醫(yī)療器械企業(yè)，單以一款“磁控膠囊胃鏡系統(tǒng)”在2018年收入超過3億元，并實(shí)現(xiàn)6594萬元盈利，不過，它也正面臨著產(chǎn)品和客戶過于單一的風(fēng)險(xiǎn)。